昨天我們提到，近期A股持續(xù)走弱主要是短期風(fēng)險和長期問題集中爆發(fā)導(dǎo)致的。本來4月份CPI、社融等宏觀數(shù)據(jù)就已經(jīng)讓市場情緒很低落了，這兩周人口問題、青年失業(yè)問題、地方債問題又在發(fā)酵，一些中長期的趨勢集中在短期爆發(fā)，日本式“資產(chǎn)負(fù)債表”衰退又被拿出來討論，悲觀的宏大敘事全面壓制著市場，市場信心被摧毀。
現(xiàn)在已經(jīng)不能簡單說是交易弱復(fù)蘇了，甚至有資金在交易衰退，中國十年期國債收益率跌至2.7%，鋼材、純堿等部分周期商品期貨連續(xù)暴跌，A股房地產(chǎn)板塊連續(xù)十多個交易日下跌，很多消費(fèi)板塊也跌回去年水平，連李蓓都因為做多地產(chǎn)鏈而暴虧。
雪上加霜的是，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)悲觀的同時，外圍市場也在發(fā)難。美國債務(wù)上限僵局遲遲無法突破。美國政府債務(wù)規(guī)模觸及31.4萬億美元的法定上限已過去4個月，依據(jù)財政部長耶倫警告的最后期限——也就是6月1日，美債違約已進(jìn)入“倒計時”。
(資料圖)
由于美債違約風(fēng)險上升，美債收益率飆升，這使得中美利差擴(kuò)大，進(jìn)一步加大了人民幣貶值的壓力，本周人民幣匯率跌破7，今天盤中離岸人民幣匯率跌破7.08創(chuàng)下新低。美債違約還體現(xiàn)在市場風(fēng)偏的壓制上，雖然大概率是有驚無險，但部分資金為了避險還是會降低倉位。
諸多利空壓制下，使得市場情緒較為低迷。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期悲觀、人民幣貶值都在動搖外資對A股的信心，再加上明天港股放假，今天北向資金大幅凈賣出95.62億，近三個交易日凈賣出超220億，可以說外資是近兩天砸盤的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/p>
信心比黃金還珍貴，去年4月份、10月份和現(xiàn)在，一年之內(nèi)a股因為信心不足崩了三次，去年兩次都是重磅會議直接扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期，A股直接反轉(zhuǎn)。但現(xiàn)在的問題是，短期可能沒有會開，不過好在市場流動性很充裕，“資產(chǎn)荒”下如果A股跌出機(jī)會，相信會有資金進(jìn)場。
再來看今天股市，昨晚美股盤后英偉達(dá)公布了一季度業(yè)績，由于數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁，英偉達(dá)給出的二季度營收指引大超預(yù)期，英偉達(dá)盤后漲幅一度擴(kuò)大至近30%，這直接證實(shí)了AI的景氣度。
大哥這么給力，A股CPO板塊在股民心中已經(jīng)是意念漲停了，但我們上面提到市場情緒太弱了，早盤算力相關(guān)板塊高開后直接跳水，不過好在尾盤回升，天孚通信、劍橋科技漲停。
截止收盤，上證指數(shù)跌幅為0.11%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.05%，兩市成交額小幅放量至0.85萬億。
分行業(yè)來看，通信、公用事業(yè)、電力設(shè)備、國防軍工、電子等行業(yè)領(lǐng)漲，傳媒、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、煤炭、有色金屬等行業(yè)領(lǐng)跌。
最后，我們想說的是，今天A股深V不代表就此反轉(zhuǎn)了，A股需要解決信心問題，反轉(zhuǎn)需要新的預(yù)期，不管是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，或者是AI景氣度證實(shí)，還是美聯(lián)儲降息。美國債務(wù)上限尚未解決，本周還要注意風(fēng)險。往長遠(yuǎn)看，如果不出政策，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱勢不會改變，真的大機(jī)會可能要等到美聯(lián)儲降息，這樣央行才有更大的空間。
風(fēng)險提示：
股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考
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